Vi bekantade oss med två investeringssajter för att få en uppfattning om de olika aspekterna, fördelarna och utmaningarna med råvaruinvesteringar - särskilt när det gäller guldinvesteringar.
Källor: Rathbones (EN) och Ravaforum (SV)
Bild: Unsplash
Allmänt om råvaruinvesteringar
Enligt Rathbones ger råvaruinvesteringar positiva effekter på diversifieringen av investeringsportföljer som består av traditionella aktier och obligationslån. Å andra sidan är råvaror spekulativa av naturen och deras priser tenderar att stiga tillsammans med stigande inflation.
Rathbones varnar investerare för att investera i enskilda råvaror om målet är att uppnå kortsiktiga vinster - resan kan bli mycket ojämn.
Typiskt sett inleds råvaruinvesteringar genom att köpa aktier i gruv- och energiföretag, som kan ge stora vinster, men som ofta leder till stora förluster på grund av branschens natur. Oförutsedda problem och de vanligaste riskerna kan snabbt äta upp avkastningen på investeringen, säger Rathbones.
De rekommenderar att diversifiera i olika tillgångar för att långsiktigt öka sin förmögenhet.
Tre alternativ för att investera i guld
Ravaforum listar tre vanligaste sätten att investera i guld:
- Fysiskt guld
- ETF:er (börshandlade fonder) och
- CFD:er (kontrakt för skillnad)
Först klargör Ravaforum tre grundläggande begrepp relaterade till guldinvesteringar:spotpris, karat och spread:
Spotpriset är det värde på guld som definieras av världsmarknaden per uns (31,1g). Karat är en måttstock för guldets renhet, där 24 karat guld är 99,9% rent guld och till exempel 17 karat innebär 17/24 = 75% guldhalt i förhållande till totalvikten.
Spreaden å sin sida visar skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset. Investopedia definierar spreaden så här.
Investering i fysiskt guld
Ravaruforum listar fördelar och utmaningar med att äga fysiskt guld: en fördel är att ägandefrågan är tydlig, särskilt om kvittot på köpet finns kvar. Guld är också lättillgängligt och dess tillgång kan säkerställas när som helst.
Utmaningarna med att äga fysiskt guld rör istället spreaden, transport, förvaring, säkerhets- och försäkringsfrågor samt skattefrågor. När man planerar ett köp är det bra att vara medveten om och jämföra skillnaderna mellan försäljnings- och köpeskillingen, samt transportkostnader även vid försäljningstillfället. Det är värt att överväga hur man ska förvara ädelmetallen, särskilt om man planerar att förvara den hemma, även ur ett personligt säkerhetsperspektiv. Förvaring mot avgift i tredje parts lokaler är också möjligt om förvaring hemma inte är aktuellt.
Kapitalvinster är skattepliktig inkomst och redovisas i den personliga inkomstdeklarationen.
Investering i guld genom ETF:er
Detta är en av de mest typiska formerna av investering i ädelmetaller. En ETF fungerar som en fond, men kan handlas på samma sätt som aktier. Likviditeten är normalt garanterad, så man kan köpa och sälja fritt under börsens öppettider, förklarar Ravaruforum.
Investopedia definierar ETF:er så här.
ETF:er speglar förändringar i guldpriserna och investeraren kan välja sin position antingen för en "tjursmarknad" eller en "björnsmarknad" baserat på sina egna förutsägelser. Investering är enkelt och smidigt, skattebehandlingen är densamma som för värdepappersinvesteringar i allmänhet, lagring medför inga utmaningar och spreadarna är typiskt lägre.
Det finns också utmaningar kopplade till ETF-investeringar och Ravaruforum listar följande: ägandefrågan är inte lika tydlig som när det gäller fysisk guld; om fonden skulle gå i konkurs kan det hända att den fysiska guld som fonden har som säkerhet inte är tillräcklig. Kostnadsstrukturen kopplad till ETF-ägande är inte heller särskilt transparent, så det är bra för investerare att göra noggranna jämförelser.
Många ETF-fonder har också ett utgångsdatum, så det är också rekommenderat att förbereda sig för detta när det gäller sina innehav. Senast påpekar Ravaruforum att investeraren bör ha i åtanke valutarisken som är kopplad till ETF:er.
Investering i guld genom CFD-papper
Investopedia definierar CFD:er som prisdifferenspapper där prisdifferenser betalas i kontanter istället för att leverera fysiska produkter eller säkerheter. Således betalas även alla förluster i kontanter. En CFD-investerare får alla fördelar och risker av ägande utan att faktiskt äga produkterna.
Enligt Ravaruforum är fördelarna med CFD-investeringar följande: att öppna och börja ett konto är snabbt och smidigt. Det uppstår inga problem med förvaring. Investeringar är inte bundna till börsens öppettider, men handel kan ske på vardagar utan begränsningar. Det krävs bara en liten del av det faktiska priset på objektet för investering. Spreadarna är smalare jämfört med ETF:er, valutarisken är lägre än i ETF:er och kontrakten har inget utgångsdatum.
Nackdelarna med CFD-investeringar är att även om investeringen bara är en liten del av det verkliga värdet av tillgången, är den återstående summan faktiskt en indirekt skuld som räknas med en årlig ränta. Detta bör beaktas vid investering, rekommenderar Ravaruforum. Avkastningen är skattepliktig inkomst och vinster och förluster rapporteras automatiskt till skattemyndigheten. Investeraren bör också komma ihåg att hävstången fungerar åt båda hållen, oavsett om det handlar om vinst eller förlust.
