Tämä on Jalonomin viikkokatsaus kiinnostaviin jalometalliuutisiin eri lähteistä maailmalta. Tavoitteemme on tarjota lukijalle tiivistetty ja nopealukuinen pääsy tärkeisiin uutisiin viikoittain. Erityisesti keskitymme sijoituskultaan liittyvään uutisointiin.
Tällä viikolla katsauksessamme:
- Business Daily: Keskuspankit kullan kysynnän takana
- Sharps Pixley: Kullan hinta voi nousta $15-20 000:een
- CNN: Inflaatioon varautumisesta legendaaristen sijoittajien malliin
- Forbes: Sijoittajien markkina-ahdistus heijastuu kullan hinnassa
Kuva: Getty / Forbes
BUSINESS DAILY: Kullan kysynnän takana ovat keskuspankit
“Ei ole olemassa järkevää syytä olla omistamatta kultaa. Ajattelen, että kullan tulisi olla jokaisen sijoitusportfolion osa, koska se toimii hajautuksena,”
sanoi Ray Dalio, Bridgewaterin sijoituspäällikkö vuonna 2012. Business Daily kirkastaa artikkelissaan, mitä kulta on: harvinainen jalometalli, keltainen väriltään, joka eroaa selvästi muista jalometalleista kuten platinasta, hopeasta ja palladiumista niin, että sitä käytetään sekä kulutushyödykkeenä että sijoituksena. Kullalla on symbolista arvoa, joka on melkein muodostunut globaaliksi pakkomielteeksi. Vuodesta 2010 alkaen suurimmat kullan ostajat Business Dailyn mukaan ovat olleet keskuspankit kautta maailman ja erityisesti kehittyvillä markkinoilla, ja trendi on jatkunut samana vuoden 2019 neljännelle kvartaalille asti. Tuolloin nähtiin keskuspankkien ennätyssuuret kultavarantohankinnat. Miksi näin?
Artikkeli selittää, että vuonna 2019 maailmantalous alkoi näyttää kielteisiä merkkejä ja globaalit markkinat muuttuivat epävarmoiksi. Keskuspankit vastasivat tähän laajentamalla portfoliotaan omaisuusluokkiin, jotka voivat tarjota turvaa, tuottoa ja likviditeettiä. Erityisesti Venäjä ja Kiina arvioivat uudelleen kullan roolin sijoitusportfoliossaan, ja isot institutionaaliset sijoittajat seurasivat heidän jalanjäljissään sijoittaen fyysiseen kultaan tai fyysisen kultaan sidottuun NewGold ETF:ään. Tämä kertoo Business Dailyn mukaan meille jostakin: kannattaa harkita kultaa portfolionsa vakuutukseksi ja riski-tuotto -profiilin parantamiseksi.
Lue koko artikkeli englanniksi / 16.9.2020 Michael Mgwaba
SHARPS PIXLEY: Lassonde ennustaa kullan hinnaksi $15-20 000
Kultavanhimmaksikin kuvattu Pierre Lassonde ennustaa Sharps Pixleyn mukaan, että kullan hinta voi saavuttaa $15-20 000 unssilta, vaikkakaan hän ei määrittele tälle nousulle selkeää aikajännettä. Lassondella on huomattavia saavutuksia urallaan kulta-alalla ja hän on mm. Franco Nevadan perustajajäsen sekä pääjohtaja Newmont Miningissa, joka on tällä hetkellä vuosituotannoltaan maailman kultakaivosten ykkönen.
Sharps Pixley kertoo Lassonden ennustaneen jo vuosia, että kullan hinta tulee lopulta saavuttamaan saman tason Dow Jones Industrial Averagen kanssa (nyt n. 28 000). Tämä voisi tapahtua niin, että DJIA-indeksi tulee alas rajusti, mikä vuorostaan johtaisi valtaisaan turvasatamaryntäykseen ja heijastuisi kullan hinnan nousuun. Tämä vetäisi mukanaan myös hopean, jalometalleihin erikoistunut artikkelin kirjoittaja Lawrie Williams toteaa.
Lassonde nosti lehden haastattelussa myös esiin kultakaivosten “uskomattomat” katteet nykyisellä hinnalla – saati sitten Lassonden ennustamalla korkeammalla hinnalla. Myös edullinen energia tukee kultakaivosten asemaa. Nämä tekijät yhdessä johtavat ennen pitkää kultajuniorien kaivausryntäyksiin, vaikkakaan tämä ei näy globaaleissa tuotantomäärissä vielä moneen vuoteen tuotantoprosessin hitauden vuoksi.
Lue koko artikkeli englanniksi / 16.9.2020, Lawrie Williams
CNN: Legendaariset sijoittajat varautuvat jo inflaatioon, varaudu sinäkin
Warren Buffettin ja Ray Dalion kaltaiset sijoittajat muokkaavat portfolioitaan suojautuakseen mahdolliselta inflaatiolta. CNN:n artikkelissa kehotetaan muitakin toimimaan samoin. Valtionvelkaa kasvattavia lisäelvytyspaketteja on tulossa, ja inflaatio tulee nousemaan nopeasti Fedin kaupallistaessa velkaa rahan painamisen kautta. Arvostusten ja USA:n dollarin heikentyminen johtavat kasvavaan inflaatioon Leuthold Groupin päästrategi Jim Paulsenin mukaan.
Fyysiset omaisuusluokat ovat paras suoja inflaatiota vastaan, artikkeli väittää. Kulta ja hopea ovat suosituimpia turvasatamia tässä mielessä, mutta myös kiinteistöjen omistaminen voi olla artikkelin mukaan kannattava pitkän tähtäimen suoja. Kun Fed jatkaa valtionvelan ostamista painetulla rahalla, inflaatio nousee liitoon kansallisen velan mukana. Tämän seurauksena omaisuuserien hinnat nousevat ja dollari menettää arvoaan. Vapaa käteinen menettää myös jatkuvasti ostovoimaansa, CNN kirjoittaa.
Lue koko artikkeli englanniksi / 20.9.2020, Chimay Pandya
Forbes: Kullan hinnan nousu voi kertoa sijoittajien markkina-ahdistuksesta
Forbes kirjoittaa artikkelissaan kullan hinnan nousun takana olevista syistä. Kullan hinta on noussut keskimäärin 30% helmikuun puolivälistä; samanaikaisesti myös USA:n 10 vuoden joukkovelkakirjalainojen hinta on noussut ja tuotto muuttunut inflaatiokorjattuna negatiiviseksi. Samaan aikaan osakemarkkinoilla on juhlittu maaliskuun pudotuksesta alkaen. Dollari-indeksi on kuitenkin tippunut n. 10% suhteessa tärkeimpien kauppakumppanien valuuttoihin. Forbesin mukaan nämä kaikki kehityskulut liittyvät yhteen: kulta hinnoitellaan dollareissa ja heikko dollari merkitsee korkeampaa kullan hintaa. Siksi Federal Reservin löysä rahapolitiikka on vähintäänkin osasyynä dollarin heikentymiselle. Tämä puskee reaalilainojen korkoja alemmas, mikä vuorostaan tekee kullasta entistäkin houkuttelevampaa.
Sijoittajat ovat kuitenkin Forbesin mukaan hyvin epävarmoja odotuksissaan talouden kehityskuluista. Tilanne aiheuttaa markkinoilla ahdistuksen kaltaisia tunteita. Tukiaiset ja elvytyspaketit peittävät alleen pandemian aiheuttaman reaalitalouden todellisen tilan, ja hallitukset saattavat vielä joutua kasvattamaa budjettialijäämiään. Forbes kirjoittaa, että sijoittajien kiinnostus kultaan ei välttämättä olekaan vain suojautumista mutta suoranaista valmistautumista mahdolliseen rahajärjestelmän romahtamiseen.
Lue koko artikkeli englanniksi / 17.9.2020, Yuwa Hedrick-Wong