Guld och silver stiger: tjurmarknad börjar?

• Stansberry Research: Guldets tjurmarknad kan bestå i flera år
• Reuters: Guld nådde sin fem månaders topp
• MonetaryMetals: Guld- och silvermarknadens grundläggande faktorer

Stansberry Research: Guldets tjurmarknad kan bestå i flera år

Daniela Cambone från Stansberry Research intervjuar Gold Stock Analysts grundare och redaktör John Doody som berättar om sina guld- och silverprognoser.

Den nuvarande ekonomiska situationen orsakad av finanspolitiken, ett underskott av två till tre miljoner år och hög inflation borde vara perfekt för uppgången av guld, men dess värde har ännu inte stigit. Enligt Doody kan situationen kännas obekväm eftersom att effekterna av åtgärderna ännu inte märks: takten bara ökar. Priserna stiger, arbetare strejkar och butikshyllorna är tomma. I mars såldes guld för mindre än 1 500 euro och nu är det värt 1 573 €.

Guld är fortfarande den bästa säkringen mot inflation även jämfört med Bitcoin: Guldets värde var 27 €/uns år 1971, och det har stigit med 5 000 % hittills alltså 1 573 €. Alla guld konkurrenter är ”nykomlingar”. Enligt Doody är det mycket troligt att guldpriset kommer att stiga till 2 620 euro i slutet av den befintliga tjurmarknaden.

Doody konstaterar att …

”…när guld börjar röra på sig, så springer silver.”

Enligt Doody bör investerare hålla ett öga på ädelmetaller, eftersom uppgången för både silver och guld har bara börjat.

Stansberry Research 2.11.2021

Reuters: Guld nådde sin fem månaders topp

I början av november steg guldpriset till sitt fem månaders högsta: spotpriset steg 0,7 % till 1 610,09 €/uns och amerikanska guldterminer steg med 1 % till 1 614,45 €. Spotpriset på silver steg med 1,3 % till 21,48 € efter guldet.

Ökningen berodde på stigande konsumentpriser i USA, nämner David Meger, kommersiell direktör på High Ridge Futures, baserat på färsk inflationsdata. Både bränsle- och livsmedelsproducenter har nått sina högsta årsinkomster på 31 år. Meger tillägger att guld är ett viktigt skydd mot inflation och inflationen kommer att skapa de rätta förutsättningarna för guld marknadstillväxt under de kommande veckorna och månaderna.

Situationen är inte helt riskfri: om inflationen fortsätter att öka mer än väntat så kan den amerikanska centralbanken reagera med att minska likviditeten. Men det är också möjligt att pristaket bryts på 1 603 €/uns och det kommer att driva upp priset mot 1 660 €.

Reuters, Bharat Gautam, 10.11.2021

Monetary Metals: Guld- och silvermarknadens grundläggande faktorer

Flera olika teorier försöker förutsäga de faktorer som påverkar guld- och silverpriserna. De flesta av dem har dock samma problem: de håller fast vid ytliga variabler, som försöker att relatera mängden dollar till råvaror eller jämför gruvproduktionen med efterfrågan från industrin och ädelstensmarknaden.

DiamondWares grundare Keith Weiner hävdar i artikeln att många teorier ignorerar grundläggande faktorer för guld- och silvermarknaden: guld- och silvergrunden. Han talar helt enkelt om att jämföra terminer och spotpriser.

Oljan kan användas som ett exempel: Köpare vill köpa det nu och inte senare, så dess omedelbara leveranspris är högre än priset för en senare leverans. Detta kallas för ”backwardation”, och det är ett tecken till förråden att sälja en råvara till spotmarknaden och fylla på förråden med terminer. Detta genererar en liten riskfri vinst och så länge utrymmet räcker köps spot-olja mer än vad som lagras.

När terminspriset stiger över spotpriset blir statusen ”contango”, och då kan man göra vinst genom att köpa på spotmarknaden och att sälja terminer. Med andra ord så värderar marknaden då oljelagring mer än konsumtion. Backwardation-läget anses vara ett tecken på tjurmarknaden och contango-läget på björnmarknaden.

Guld contango är för närvarande 0,95 € och silver är 0,026 €, medan olje backwardation är 1,05 €. Praktiskt taget finns all utvunnen ädelmetall i människors händer, så brist och överflöd mäts i förhållande till marknaden – och botten mäter detta läge.

Baspris modellen som beskrivs i Monetary Metals-artikeln modellerar effekterna av terminshandeln på marknaden och visar en tydlig uppåtgående kurva i baspriset på guld och silver. Om denna indikator fortsätter att stiga medan priset förblir på plats, är det dags för handel.

MonetaryMetals, Keith Werner, 8.11.2021