- Stansberry Research: Onko hyödykkeiden uusi supersykli alkamassa?
- FX Empire: Kulta suojelee vaivoin hankittua omaisuutta
- Kitco: Kullan hinta on valmis kasvuun, kertoo Incrementum AG
Kuva: Pixabay
Stansberry Research: Onko hyödykkeiden uusi supersykli alkamassa?
Stansberry Researchin Daniela Camboni haastattelee Granite Shares ETF:n perustajaa Will Rhindiä hyödykkeiden supersyklistä, hyödykkeiden hinnoista ja hopean hintaennusteista.
Hyödykkeiden edellinen supersykli koettiin vuonna 2002, jolloin kuparin hinta hyppäsi 2 000 tienoilta jopa 10 000:een. Rhind ei olisi yllättynyt, jos seuraava olisi juuri alkamassa: hyödykehinnoissa on tapahtunut huomattavia palautumisia muutaman viime kuukauden aikana. Pandemianaikainen rahapolitiikka on luonut inflaatiovoittoisen tilanteen, jossa hyödykkeiden tuotantoa on rajoitettu jo vuosien ajan. Mutta maailma tavoittelee juuri nyt nopeaa palautumista – sekä siirtymistä vihreään energiaan – valtavan elvytyksen siivittämänä. Tämän vuoksi myös hyödykkeiden hinnat tulevat todennäköisesti nousemaan.
Rhindin mukaan parhaiten kasvavia hyödykkeitä kannattaa arvioida sekä lyhyen että pitkän aikavälin perusteella: lyhyellä skaalalla kaikki hyödykkeet ovat nimittäin vahvoilla. Suuret elvytyssummat auttavat kaikkia hyötymetalleja ja myös maataloutta, öljyä ja muuta energiateollisuutta. Mutta pitkällä aikavälillä hyötymetallit pysyvät vahvoina hopean, platinan ja palladiumin ohella, sillä niitä kaikkia hyödynnetään vihreässä energiateollisuudessa. Sen sijaan siirtyminen vihreään energiaan on haitaksi öljyn hinnalle ja perinteisille energiahyödykkeille.
Rhind uskoo sekä kultaan että hopeaan: karhumainen kulta on kököttänyt ”täydellisissä olosuhteissa” jo pitkään, mutta Rhindin mukaan tarvitaan vain inflaatiosäikähdyksen kaltainen kipinä päästämään se nousuun. Hopeamarkkinaa peloteltiin taas vasta Reddit-lähtöisellä short squeezella, mutta Rhind pitää hopeamarkkinaa liian suurena sellaiseen. Hopean hinnalla on kuitenkin hyvät kasvuodotukset erityisesti kiitos vihreän talouden kysynnän.
Katso koko video englanniksi / 31.3.2021, Daniela Cambone
FX Empire: Kulta suojelee vaivoin hankittua omaisuutta
Jalometallianalyytikko Peter Ginelli tutkii kattavasti sitä, miten inflaatio on rapauttanut dollarin arvoa yli 98 % viimeisen 100 vuoden aikana, ja kulta on arvokkaampaa kuin koskaan. Ginellin mukaan dollarin arvo on yksinkertaisesti laskenut tasaisesti 1900-luvun alusta alkaen.
Inflaatiota pidetään yleisesti tuotteiden hintojen nousuna ajan kuluessa, vaikka se mittaa oikeasti valuutan ostovoiman laskemista. Tusinan kananmunia tai kultaunssin ”arvo” ei ole oikeasti muuttunut vuodesta 1933, mutta silloin kananmunia pystyi ostamaan 0,18 sentillä ja kultaunssin sai 20 dollarilla. Tänä päivänä sama tiu munia maksaa Yhdysvalloissa 3,29 $, kun taas kultaunssi maksaa 1 730 $. Ja 20 dollarilla saa vain pari hampurilaista ja juoman.
Ihmiset eivät jostain syystä ole kiinnostuneita siitä, miksi heidän vaivalla hankitut varansa menettävät vuosi vuodelta arvoaan. Ginelli kehottaa ajattelemaan dollaria kuin osaketta ja siteeraa edesmennyttä Wall Street -legendaa Richard Russelia: ”Jos ostat 100 osaketta ja niiden arvo laskee vuosi vuodelta, kuinka kauan pidät ne itsellesi ennen kuin luovutat ja myyt ne?”
Ginelli kehottaa ajattelemaan, kuinka paljon vähemmän rahasi pystyy ostamaan 10 vuoden päästä. Hän vertaa eri ruokatuotteiden vuosien 2008 ja 2021 hintoja toisiinsa: useimpien hinta on kasvanut vähintään 60 %, kun työntekijän keskimääräinen tulo on kasvanut vain 10,6 % – ja Yhdysvaltain valtionvelka on kasvanut jopa 180,4 %!
Ginelli päättää analyysinsä valinnalla: talletatko rahasi ja annat sen arvon laskea joka vuosi vai suojeletko sen arvoa kullalla ja hopealla? Hän muistuttaa, että 26 % kaikista maailman dollareista luotiin vuoden 2020 aikana. Kuinka arvokas dollari on vain neljän vuoden päästä?
Lue koko artikkeli englanniksi / 6.4.2021, Peter Ginelli
Kitco: Kullan hinta on valmis kasvuun, kertoo Incrementum AG
Kullan alkuvuosi on ollut kivinen, mutta vuosittaisen In Gold We Trust -raportin kirjoittajan, Incrementum AG:n Ronald-Peter Stoeferlen mielestä nyt on hyvä aika sijoittaa kultaan.
Stoeferlen mukaan kulta käyttäytyy juuri niin kuin sen pitääkin: se suojelee omaisuutta epävarmoina aikoina ja sen hinta putoaa nyt, kun taloustilanne paranee. Hänen mukaansa kullan hinta on hyvin lähellä pohjaa, joten nyt on hyvä aika ostaa sitä.
Syy tähän on tämänhetkisen joukkovelkakirjojen myynnin lyhytnäköisyys: alijäämä kasvaa ympäri maailman ja talous on liian heikko kestääkseen korkeaa korkoa. Osakemarkkinoiden nykytila on riippuvainen Yhdysvaltain keskuspankin hyvin löyhästä rahapolitiikasta, ja jos myynti jatkuu nykyisellään, keskuspankin on pakko rajoittaa joukkovelkakirjojen tuottoa. Tämä kaikki johtuu valtion rahankäyttöä ja maltillista rahapolitiikkaa ravistelevasta paradigman muutoksesta.
Lopuksi Stoeferle kehottaa tutustumaan kullan omistamisen lisäksi kaivossektoriin. Sen toimintaympäristö on tällä hetkellä erinomainen ja sen odotetaan tuottavan paljon vapaata tuottoa.
Lue koko artikkeli englanniksi / 5.4.2021, Neil Christensen